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user348514
Asked: 2019-09-14 14:04:53 +0800 CST

IRR() e XIRR() obtendo resultados radicalmente diferentes no Excel

  • 772

Estou tentando usar o Excel para calcular a TIR em um fluxo de pagamento. Os valores de pagamento são irregulares mas são quase todos semanais com alguns variando de 4 a 10 dias. Eu tenho 121% usando IRR(). Então tentei XIRR() esperando que o resultado fosse semelhante, mas obtive 234%. Ajustei as datas de pagamento para eliminar as irregularidades e obtive 233%. Então, por que é tão diferente da TIR? Aqui está o fluxo de pagamento:

Planilha do Excel

microsoft-excel worksheet-function

2 respostas

  1. IRR()a função não conhece as datas dos pagamentos — supõe pagamentos anuais regulares .

    • Mas este não é o seu caso, pois seus pagamentos são realizados semanalmente .

    XIRR()a função, por outro lado, conhece as datas exatas de seus pagamentos.

    Ambas as funções retornam a taxa de retorno anual , então não é nenhuma surpresa que os pagamentos semanais produzam uma taxa anual tão alta .

    (Pagamentos diários produziriam taxas anuais ainda mais altas. )

    • 1
  2. Best Answer

    IRRretorna a taxa de juros nominal por período. E não importa quais sejam os períodos, desde que sejam uniformemente espaçados.

    XIRRretorna a taxa de juros efetiva anual.

    Deixando de lado o fato de que IRRnão é aplicável, pois seus pagamentos não são uniformes, você ainda precisa converter nominal em efetivo para comparar as saídas.

    Simplesmente multiplicar o retorno periódico por 52 não faz isso.

    Usando seus dados:

    XIRR --> 234%
IRR --> 2.33%
IRR * 52 --> 121%
EFFECT(IRR*52,52) --> 232%
    • 1

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