Como você pode ver nas imagens acima, começo com o cursor, ou seja, ponto de inserção, abaixo da linha do texto existente. Porém, após inserir a caixa de texto naquele ponto de inserção (com a opção de layout definida como "Inline with text"), por algum motivo inexplicável ela acaba acima da linha do texto, deslocando o conteúdo e empurrando-o para baixo de si mesmo.
Alguém pode esclarecer o que está acontecendo aqui? Como evito esse comportamento?
Primeiro, algumas informações sobre o posicionamento da caixa de texto.
As caixas de texto são ancoradas em um parágrafo do documento. Você pode ver essas âncoras se escolher Arquivo > Opções > Exibir e marcar a opção "Âncoras de Objeto".
Uma âncora se parece com isto:
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Quando o parágrafo ao qual a caixa de texto está ancorada se move, a caixa de texto também se move. Por outro lado, quando a caixa de texto se move, a âncora também se move. Para evitar isso, clique com o botão direito na caixa de texto e selecione "Formatar AutoForma/Imagem", vá até a aba Layout, clique em Avançado e na aba Posição marque "Bloquear âncora". Clique em OK duas vezes para encerrar. Isso trava a âncora em seu lugar, mas a caixa de texto ainda pode se mover e manterá sua distância atual até a âncora quando a âncora se mover.
O que você precisa fazer é ativar a exibição da âncora da caixa de texto e, em seguida, garantir que a âncora esteja anexada ao parágrafo correto ao qual você deseja anexá-la.
Quando você insere uma caixa de texto por meio da guia "Inserir", é comportamento padrão que a caixa de texto seja inserida com quebra automática de texto ativada (geralmente "Quadrado"). Neste ponto, a caixa de texto NÃO está alinhada e, portanto (como harrymc apontou) ela pode pular e sua posição pode ser controlada com a âncora azul.
No entanto, isso só deve acontecer na primeira caixa de texto inserida. Motivo: depois de inserir a primeira caixa de texto, você alterou as opções de quebra de texto para in-line e como está copiando/colando esta caixa de texto (com todas as suas configurações), a seguinte caixa de texto colada também deve ter as configurações in-line ativado. Portanto, não há âncora e não deve haver problema de posicionamento.
Se o seu problema de posicionamento (caixa de texto saltando para um parágrafo diferente) ainda persistir, seu documento ou aplicativo Word pode ter um bug. Vá em frente e crie um documento completamente novo e execute todo o procedimento nesse novo documento. Se tudo funcionar bem no novo documento, o anterior pode estar com defeito. Se o erro persistir no novo documento, é um erro do usuário ou seu aplicativo Word está com defeito.