Como descartar uma lista parcialmente inicializada na Python C-API?

A documentação para PyList_Newdiz que essas duas APIs são seguras antes que a lista seja totalmente inicializada: PyList_SetItem()e PyList_SET_ITEM(). Mas se um erro acontecer no meio da inicialização da lista, o que devo fazer?

    PyObject* my_list = PyList_New(count);
    if (!my_list) {
        return PyErr_NoMemory();
    }
    for (int i = 0; i < count; i++) {
        PyObject* element = _function_may_set_exc_and_return_null();
        if (!element) {
            // what to do here??
            return NULL;
        }
        PyList_SET_ITEM(my_list, i, element);
    }
    return my_list;