Existe uma maneira de calcular ontem/hoje do último mês/ano no SQL?

Não deveria realmente precisar de nenhum hack para lidar com anos bissextos, mas depende dos resultados que você espera. Normalmente, você apenas subtrai o componente maior primeiro, então subtraia um mês antes de subtrair um dia, em vez do contrário.

Algum deles produz resultados inesperados? Em caso afirmativo, quais são "errados" para você e por quê?

DECLARE @d TABLE(d DATE);

INSERT @d(d) VALUES('20150330'),('20150331'),
      ('20150430'),('20150531'),('20150526'),

      ('20160229'), -- Leap day: test "Today of last year" and "Yesterday of last year"

      -- Month after leap day: test "Today of last month" and "Yesterday of last month"
      ('20160329'),('20160330'),('20160331'),

      -- March 1st in possible leap year: test "Yesterday"
      ('20160301'), -- test regular leap year
      ('20000301'), -- test century divisible by 400
      ('19000301'), -- test century not divisible by 400 (not a leap year)

      -- March 1st in year AFTER possible leap year: test "Yesterday of last year"
      ('20170301'), -- test regular leap year
      ('20010301'), -- test century divisible by 400
      ('19010301'); -- test century not divisible by 400 (not a leap year)

SELECT

  [Today] = d,
  [Today of last year] = DATEADD(YEAR, -1, d),
  [Today of last month] = DATEADD(MONTH, -1, d),

  [Yesterday] = DATEADD(DAY, -1, d),
  [Yesterday of last year]  = DATEADD(DAY, -1, DATEADD(YEAR, -1, d)),
  [Yesterday of last month] = DATEADD(DAY, -1, DATEADD(MONTH, -1, d)) 

FROM @d;

Você também pode considerar o uso de uma tabela de calendário se quiser lidar com anos bissextos, feriados, fins de semana etc. de maneira diferente. O que você realmente precisa fazer é entender e explicar completamente sua exigência. Com muitos meses tendo 31 dias, e especialmente com anos bissextos, cada combinação possível de "hoje ou ontem último mês ou ano" pode estar aberta a múltiplas interpretações.

Ontem:

SELECT DATEADD(DAY, DATEDIFF(DAY, 0, GETDATE() - 1), 0)

Hoje do ano passado:

SELECT DATEADD(YEAR, -1, DATEADD(DAY, DATEDIFF(DAY, 0, GETDATE()), 0))

Hoje do último mês:

SELECT DATEADD(MONTH, -1, DATEADD(DAY, DATEDIFF(DAY, 0, GETDATE()), 0))

Ontem do ano passado:

SELECT DATEADD(YEAR, -1, DATEADD(DAY, DATEDIFF(DAY, 0, GETDATE() - 1), 0))

Ontem do último mês:

SELECT DATEADD(MONTH, -1, DATEADD(DAY, DATEDIFF(DAY, 0, GETDATE() - 1), 0))

Hack adicional para datas ímpares (principalmente anos bissextos):

(Se a data não existir para o ano anterior, use a data anterior a essa)

  DECLARE @date DATETIME = '2016-03-1'

  SELECT CASE WHEN DATEADD(YEAR, -1, DATEADD(DAY, DATEDIFF(DAY, 0, @date - 1), 0)) = DATEADD(YEAR, -1, DATEADD(DAY, DATEDIFF(DAY, 0, @date), 0))
         THEN DATEADD(YEAR, -1, DATEADD(DAY, DATEDIFF(DAY, 0, @date - 2), 0))
         ELSE DATEADD(YEAR, -1, DATEADD(DAY, DATEDIFF(DAY, 0, @date - 1), 0))
         END